第58家！中天火箭成功闯关IPO！
撰文 | 李娜
编辑 | 简佳
高新金融动态第50期
陕西IPO火力全开！
15日美畅新材刚过会，16日消息，中天火箭首发上市获得通过，将登陆深交所中小板。据招股说明书显示，本次发行不超过3,884.81万股，拟募集资金3.69亿元。这将是今年以来陕西第5家通过审核的公司，也是全省第58家上市公司。
01
2018年营收6.68亿：业绩平稳增长
我们先看一下工商信息。陕西中天火箭技术股份有限公司，成立于2002年8月，注册资本为1.17亿元，注册地址位于陕西省西安市高新区创业大厦。公司经营范围包括：人工影响天气作业系统、小型制导火箭、探空火箭、小型固体火箭系统的设计、生产、销售及技术服务；炭/炭复合材料、炭陶复合材料、橡胶材料、化工材料、特种材料及设备的技术研发、生产、制造等。
这家公司雏形得益于“军转民”，1989年，四院四十一所团委为了响应国家号召，成立6人小组开展增雨防雹火箭的预研工作。
2002年，经整合了模型火箭、增雨防雹火箭、特种材料三家分厂，陕西中天火箭技术有限责任公司方才成立。
2009年，中天火箭产品参加国庆60周年阅兵气象保障，作业数百发火箭，直接提升了增雨防雹火箭产品在全国的影响力。
直到2013年，中天火箭完成了股份制改革，在2014年公司总资产顺利突破3亿元，并于5年后向资本市场发起冲击。
从背景介绍中，我们可以看到中天火箭的诞生是伴随着航天国家队的科研背景，据募集说明书显示，公司的最大控股股东为航天四院，其直接持有公司5,074万股，占公司总股本的43.54%；四十三所和四十四所为航天四院直属事业单位，分别持有公司4.62%和9.52%的股权；航天投资及其参股的国华基金分别持有19.86%和7.38%的股权；陕航集团持有3.08%股权。可以看来，公司的实际控制人为航天科技集团，而航天科技集团是国务院国资委直属中央企业，因此中天火箭的国资背景也较明显。
另外，投资机构是一股力量，我们观察到新天塬投资、鸢辉投资、进步投资分别持有6.23%、4.43%、1.34%的股权，而这3家均是注册于高新区内的金融投资公司。金融棒棒糖曾在《14亿到55亿！西安高新哪来的“聪明钱”？》一文中提到过，2019年西安高新区吸引的VC和PE资金多达55亿元，占到了全市的6成以上，而此举更是印证了这一事实。
在资本的加持下，中天火箭近年来的业绩也是有明显增长趋势，据披露的数据显示，近三年来中天火箭的营业收入和净利润均在保持上涨，2016——2019上半年的营收分别为3.87亿元、5.31亿元、6.68亿元、3.24亿元；净利润分别为3239.33万元、6184.80万元、7797.11万元和5006.18万元。
良好的盈利使得中天火箭颇受资本青睐，除了投资机构参股入场之外，长江投资还曾计划收购中天火箭100%股权。
02
募集3.69亿：投入科技主业
本次中天火箭以1元每股，发行不超过3,884.81万股，不低于公司发行后总股本的25% ，总共计划募集3.69亿元资金。
其中这3.69亿募集资金的投向是我们关注的重点。据介绍，投资项目中1.4亿元用于军民两用火箭生产能力建设项目，1.1亿元用于军民两用高温特种材料生产线建设项目（一期），2900万元用于测控产品及箭上测控系统生产能力建设项目，5500万元用于研发中心项目，3500万元用于补充主营业务发展所需营运资金。
项目最终产品具体包括了涵盖军品和民品两大类别，包括了中天火箭的三大主营业务，而我们发现中天火箭的业务硬科技成色十足：
1. 小型固体火箭整箭及延伸业务：小型固体火箭总体设计技术、高性能材料技术、测控技术等固体火箭核心技术是公司竞争力的基础，同时以固体火箭总体设计技术为依托，形成了增雨防雹火箭、探空火箭、小型制导火箭等系列化小型固体火箭业务。
其中，中天火箭是增雨防雹火箭研制行业标准的起草者，增雨防雹火箭的市场占有率稳居国内前列。目前中天火箭也是国内探空火箭型谱最全、产品应用最多、技术水平最先进的企业。
（图：中天火箭生产的火箭产品）
2. 小型固体火箭发动机核心材料及延伸业务：以固体火箭高性能材料技术为基础，公司形成了炭/炭热场材料及固体火箭发动机耐烧蚀组件等炭/炭复合材料业务。
其早在2007年率先成功研制出晶体生长氢化炉用炭/炭热场材料产品并获得应用，使得业务领域从民用航空成功拓展至光伏领域，目前针刺炭/炭制品制备技术生产的炭/炭热场材料制品广泛被光伏行业硅片主要生产商如隆基绿能科技股份有限公司、天津中环半导体股份有限公司采用。
3.小型固体火箭测控技术延伸业务：以固体火箭发动机多参量动态测试技术为支撑，形成了智能计重系统以及测控类系统集成等业务。
除了固有产业优势以外，我们注意到，中天火箭在科技创新端仍在持续布局，2017年12月，中天火箭公司完成对超码科技、三沃机电的整合，两个子公司均为高新技术型企业。母子公司整合运营后，中天火箭对两个子公司的总体需求牵引作用和子公司先进材料和控制技术对整箭技术升级转型的推动作用效果明显，协调效应不断体现。
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今年第4家：本土硬科技再发力
自去年进入资本大年之后，陕西硬科技企业一路开挂。
2019年，金融棒棒糖与大家一起见证了三角防务（300775）、西部超导（688122）、铂力特（688333）、三达膜（688101）这4家硬科技上市公司的诞生。
今年，我们又撰文《派瑞股份上市，西安高新A股第21家》《第4家科创板：瑞联新材过会》《成立仅5年：“独角兽”美畅新材今日过会》记录3家硬科技企业的上市与过会情况，本土正将一张好牌打到底，同时资本化正在不断提速，而这正得益于一系列的重视。
在省级层面，“硬科技”从2018年开始写入陕西省《政府工作报告》，要求激活硬科技创新力量，拓展科技资源统筹中心、西安科技大市场等功能。2019年8月，省政府办公厅印发了《关于推进企业上市三年行动计划（2019-2021年）》，出台了明确总体目标、工作任务和组织保障的十条具体措施。尤其是最近省委十三届七次全会通过的《决定》中明确提出，“以深化创新型省份建设为统领，以西安全面创新改革试验区为牵引，以推动创新资源开放共享为突破，深化军民融合、部省融合、央地融合”，“实施高新区‘引擎加速’计划，支持西安高新区打造硬科技示范区”，深入实施“资本+科技”驱动战略。从2019年10月，省金融局已牵头建立了200多户省级上市后备企业资源库，证券服务中介机构对入库的企业进行了走访，而这其中，硬科技企业是重要力量。
在市级层面，西安市人民政府办公厅2017年发布了《西安市发展硬科技产业十条措施》，从而加快了“硬科技之都”的建设。随着2018年推出的“龙门行动计划”，提出做大做强上市公司“西安军团”，争取到2022年全市境内外上市企业达到110家，全市上市公司总资产规模达到7000亿元以上。期间种种工作激活了本土企业的想象力，为鼓励本土企业登陆资本市场，做足了引导工作，硬科技发力空间得到了提升，这其中尤以高新区最甚。
西安高新区支持扶持了大量硬科技企业，此前，西安高新区曾发布《西安高新区关于加快推进“硬科技”企业上市工作的实施意见》《西安高新区关于加快推进重点拟上市“硬科技”企业上市的专项政策》等政策，计划通过3年努力，到2022 年末实现30家“硬科技”企业上市。目前，高新区正在创建全国第一家硬科技示范区，将争取一批战略创新平台、建设一批成果转化平台、培育一批硬科技企业群体、涌现一批科创板上市企业、汇聚一批硬科技顶尖人才、开展一批全球硬科技合作、打造一批硬科技承载空间。
随着去年铂力特，今年派瑞、瑞联新材和中天火箭的闯关成功，高新区硬科技与金融“互乘放大”的效应正在不断显现。此外，高新区今年已经开足马力，拿下“4个首家”：三人行（605168）全省今年首家在上交所主板上市企业、派瑞股份（300831）全省今年首家创业板上市企业、瑞联新材料全省今年首家登陆科创板企业、中航富士达全省首家“精选层”挂牌企业，短时间内上市这么多企业，同时也得益于高新区不断优化的营商环境，显然其时刻以努力打造“最优”为目标，事实证明高新区已经成为硬科技企业上市发展的最佳首选地。
与此同时，高新区后备上市企业仍在蓄力，随着本土不断的政策和资本支持，相信“金融陕军”力量愈发强大！